A comissão de desempenho representa uma percentagem que os Investidores pagam aos Gestores de Fundos por investimentos rentáveis após cada período de faturação. Segue-se uma explicação detalhada de como este cálculo funciona.
No Funds Management, Comissão de Desempenho, Profit Share e partilha de lucros referem-se à mesma comissão nativa do produto. O Fund Manager define a taxa ao criar o fundo; o intervalo atual é de 0% a 50%, inclusive, e 0% significa que não é cobrada Comissão de Desempenho. A taxa não pode ser alterada após a criação do fundo. Consulte também: Como funciona a partilha de lucros
Fórmula da comissão de desempenho
A comissão de desempenho é calculada da seguinte forma:
Comissão = (Lucro desde o início - Marca de Água Máxima) × Taxa da comissão
Em que:
Lucro desde o início: Resultados totais de todas as posições fechadas e abertas, desde o início do investimento até ao fim do período de faturação atual ou ao encerramento do investimento
Marca de Água Máxima: O nível de lucro mais elevado atingido no fim de qualquer período de faturação anterior
Taxa da comissão: A percentagem do lucro do investimento a pagar ao Gestor de Fundos
No fim de cada período de faturação, comparamos o lucro atual com a Marca de Água Máxima anterior. Se o lucro exceder esta marca, o novo valor mais elevado passa a ser a Marca de Água Máxima para períodos futuros.
Nota: Se o lucro desde o início for inferior à Marca de Água Máxima, não é cobrada qualquer comissão de desempenho nesse período.
Exemplo de cálculo
Vejamos como isto funciona na prática:
Um Gestor de Fundos define uma taxa de comissão de desempenho de 10%
Um investidor coloca $5,000 no fundo
Resultados do primeiro período de faturação:
Lucro: $600
Comissão de desempenho: $600 × 10% = $60
Capital próprio do investimento após a comissão: $5,540
Marca de Água Máxima definida em $600
Resultados do segundo período de faturação:
Ocorre uma perda de $100
Lucro atual: $500
Marca de Água Máxima: $600 (do período anterior)
Uma vez que o lucro ($500) é inferior à Marca de Água Máxima ($600), não é cobrada qualquer comissão
Segundo o método de High-Water Mark descrito acima, só é cobrada uma comissão de desempenho sobre novos máximos de lucro elegíveis nos termos atuais do fundo. Esta estrutura de comissões não garante que as decisões do Gestor do Fundo estejam alinhadas com os interesses de cada Investidor, nem garante desempenho, lucro ou um limite de perda.