Biaya kinerja merupakan persentase yang dibayarkan Investor kepada Manajer Dana atas investasi yang menghasilkan keuntungan setelah setiap periode penagihan. Berikut penjelasan terperinci tentang cara kerja perhitungan ini.
Dalam Pengelolaan Dana, Biaya Kinerja, Pembagian keuntungan, dan bagi hasil merujuk pada biaya produk bawaan yang sama. Manajer Dana menetapkan tarif saat membuat fund; rentang saat ini adalah 0% hingga 50%, termasuk kedua batas, dan 0% berarti tidak ada Biaya Kinerja yang dikenakan. Tarif tidak dapat diubah setelah fund dibuat. Lihat juga: Cara kerja bagi hasil
Rumus Biaya kinerja
Biaya kinerja dihitung sebagai berikut:
Biaya = (Keuntungan sejak awal - Nilai tertinggi historis) × Tarif biaya
Dengan keterangan:
Keuntungan sejak awal: Total hasil dari semua posisi tertutup dan terbuka sejak investasi dimulai hingga periode penagihan saat ini berakhir atau investasi ditutup
Nilai tertinggi historis: Tingkat keuntungan tertinggi yang dicapai pada akhir periode penagihan sebelumnya
Tarif biaya: Persentase keuntungan investasi yang harus dibayarkan kepada Manajer Dana
Pada akhir setiap periode penagihan, kami membandingkan keuntungan saat ini dengan Nilai tertinggi historis sebelumnya. Jika keuntungan melampaui batas ini, nilai baru yang lebih tinggi menjadi Nilai tertinggi historis untuk periode mendatang.
Catatan: Jika keuntungan sejak awal lebih rendah daripada Nilai tertinggi historis, tidak ada Biaya kinerja yang dikenakan untuk periode tersebut.
Contoh Perhitungan
Mari kita lihat cara kerjanya dalam praktik:
Manajer Dana menetapkan tarif Biaya kinerja sebesar 10%
Seorang Investor menempatkan $5,000 dalam dana tersebut
Hasil periode penagihan pertama:
Keuntungan: $600
Biaya kinerja: $600 × 10% = $60
Ekuitas investasi setelah biaya: $5,540
Nilai tertinggi historis ditetapkan pada $600
Hasil periode penagihan kedua:
Terjadi kerugian sebesar $100
Keuntungan saat ini: $500
Nilai tertinggi historis: $600 (dari periode sebelumnya)
Karena keuntungan ($500) berada di bawah Nilai tertinggi historis ($600), tidak ada biaya yang dikenakan
Berdasarkan metode Nilai tertinggi sebelumnya yang dijelaskan di atas, Biaya kinerja hanya dibebankan atas tingkat keuntungan tertinggi baru yang memenuhi syarat berdasarkan ketentuan dana saat ini. Struktur biaya ini tidak menjamin bahwa keputusan Manajer Dana akan selaras dengan kepentingan setiap Investor, dan tidak menjamin kinerja, profit, atau batas kerugian.