資金運用管理では、投資家の資金がファンドマネージャーの管理する1つのファンド口座にまとめられます。ファンドマネージャーはこの共同資金で取引を行い、利益はファンドにおける各投資家の有効証拠金比率に基づいて分配されます。
有効証拠金比率の計算
有効証拠金比率は、取引結果をファンド内の各投資に配分する方法を決定するもので、次の計算式を使用して算出されます。
有効証拠金比率 = 個別投資の有効証拠金 ÷ ファンドの有効証拠金総額
投資の有効証拠金とは、未決済ポジションの未実現利益または損失を含め、投資家が口座に保有する金額を表します。
利益分配の例
3人の投資家を例に、利益分配の仕組みを見てみましょう。
投資家Aは$60,000を投資
投資家Bは$30,000を投資
投資家Cは$10,000を投資
ファンドの総額は$100,000で、ファンドマネージャーは利益に対して25%の成功報酬を請求します。
投資期間中にファンドが15%の利益を達成し、$15,000の利益が発生しました。$3,750（$15,000の25%）の成功報酬を差し引いた後、残りの$11,250が有効証拠金比率に基づいて投資家に分配されます。
投資家A（ファンドの60%）： $6,750（$11,250の60%）を受け取ります
投資家B（ファンドの30%）： $3,375（$11,250の30%）を受け取ります
投資家C（ファンドの10%）： $1,125（$11,250の10%）を受け取ります
この配分方式により、各投資家のファンドへの拠出額に比例して利益が分配されます。