ハイウォーターマーク（HWM）は、コピートレードにおける成功報酬の計算に使用される業界標準の料金算定方式です。ハイウォーターマークの主な目的は、シグナルプロバイダーが投資家に新たな純利益を生み出した場合にのみ、成功報酬を得られるようにすることです。この仕組みにより、一時的な取引損失が発生した後、同じ利益に対して投資家が成功報酬を複数回支払うことを防ぎます。
概要
ハイウォーターマークを使用する理由
ハイウォーターマークは、シグナルプロバイダーと投資家の間で完全な公平性を確保するために設計されています。
ハイウォーターマークがない場合、シグナルプロバイダーは利益を得て成功報酬を受け取った後に損失が発生し、その損失の一部しか回復していないにもかかわらず、再び成功報酬を請求できる可能性があります。この場合、口座全体の価値が完全には回復していないにもかかわらず、投資家が成功報酬を支払うことになります。
ハイウォーターマークがあれば、このようなことは起こりません。新たな成功報酬は、口座の総価値がそれまでの最高額を上回った後にのみ請求されます。ハイウォーターマークにより、シグナルプロバイダーは、以下の方法で投資家に新たな価値を創出した場合に限り報酬を受け取れます。
同じ利益に対する成功報酬の重複を防ぎます。
シグナルプロバイダーと投資家の金銭的利益を一致させます。
長期的かつ責任ある取引行動を促進します。
プラットフォームの透明性と公平性を向上させます。
ハイウォーターマークの仕組み
ハイウォーターマークの仕組みを理解するため、取引口座が当初の有効証拠金10,000 USDで開始する状況を考えてみましょう。このプロセスは、次の4つのステップで進みます。
ステップ1：利益の創出
コピーされた取引により、口座の総価値が10,000 USDから12,000 USDに増加します。
結果：ハイウォーターマークが12,000 USDに設定されます。
手数料の処理：得られた2,000 USDの利益に対して成功報酬が計算され、適用されます。
ステップ2：損失の発生
市場状況が変化し、口座の総価値が12,000 USDから9,000 USDに下落します。
結果：ハイウォーターマークは12,000 USDのまま維持されます。
手数料の処理：成功報酬は請求されません。
ステップ3：部分的な回復
口座価値が9,000 USDから11,500 USDに増加します。
結果：この特定の期間中に口座が純増していても、口座の総価値11,500 USDは、それまでのハイウォーターマーク12,000 USDをまだ上回っていません。
手数料の処理：追加の成功報酬は請求されません。
ステップ4：最高値の更新
口座価値が11,500 USDから12,500 USDに増加します。
結果：ハイウォーターマークが新たな最高値の12,500 USDに更新されます。
手数料の処理：それまでのハイウォーターマーク12,000 USDを上回る新たな利益のみが、新たな成功報酬の対象となります。
新たな報酬の段階的な計算は次のとおりです。
現在の口座価値：12,500 USD
以前のハイウォーターマーク：12,000 USD
報酬対象となる新たな利益：12,500 USDから12,000 USDを差し引くと500 USDです。
成功報酬は、この500 USDの純利益に対してのみ計算されます。
ハイウォーターマークの推移
口座の有効証拠金、ハイウォーターマークのステータス、および報酬対象資格は、次の順序で推移します。
開始時点：口座の有効証拠金は10,000 USD、ハイウォーターマークは10,000 USDに設定され、成功報酬は請求されません。
増加時点：口座の有効証拠金は12,000 USDに増加し、ハイウォーターマークは12,000 USDに更新され、増加分に対して成功報酬が請求されます。
下落時点：口座の有効証拠金は9,000 USDに下落し、ハイウォーターマークは12,000 USDのまま維持され、成功報酬は請求されません。
回復時点：口座の有効証拠金は11,500 USDまで回復し、ハイウォーターマークは12,000 USDのまま維持され、成功報酬は請求されません。
最高値到達時点：口座の有効証拠金は12,500 USDに達し、ハイウォーターマークは12,500 USDに更新され、追加の500 USDの利益に対してのみ成功報酬が請求されます。
重要な考慮事項&よくある質問
利益が出た取引ごとに成功報酬が発生しますか？
いいえ。成功報酬は、個々の利益が出た取引によって発生するものではありません。成功報酬は、累積した口座価値が、それまでに設定された最高のハイウォーターマークを上回った場合にのみ請求されます。
口座で損失が発生した後はどうなりますか？
口座で損失が発生した後は、口座の有効証拠金がその損失を完全に回復し、既存のハイウォーターマークを上回る過去最高額に達するまで、新たな成功報酬を支払うことはありません。
同じ利益に対して成功報酬が複数回請求されることはありますか？
いいえ。同じ利益に対して複数回請求されることはありません。ハイウォーターマークにより、過去に報酬の対象となった利益に対する重複請求が防止されます。
ほとんどのコピートレードプラットフォームがハイウォーターマークを使用するのはなぜですか？
ほとんどのコピートレードプラットフォームがハイウォーターマークを使用するのは、コピートレード、コピートレード、運用口座、およびより広範な投資業界において、回復した損失に対する手数料を投資家が繰り返し支払うことを防ぎながら成功報酬を計算する、最も公平かつ透明性の高い方法として広く認識されているためです。