ค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงานคือเปอร์เซ็นต์ที่นักลงทุนจ่ายให้ผู้จัดการกองทุนสำหรับการลงทุนที่ทำกำไรหลังจากแต่ละระยะเวลาเรียกเก็บเงิน ต่อไปนี้คือคำอธิบายโดยละเอียดเกี่ยวกับวิธีการคำนวณนี้
สูตรค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงาน
ค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงานคำนวณดังนี้:
ค่าธรรมเนียม = (กำไรนับตั้งแต่เริ่มต้น - High Water Mark) × อัตราค่าธรรมเนียม
โดย:
กำไรนับตั้งแต่เริ่มต้น: ผลลัพธ์รวมจากสถานะที่ปิดแล้วและเปิดอยู่ทั้งหมด ตั้งแต่เริ่มการลงทุนจนถึงสิ้นสุดระยะเวลาเรียกเก็บเงินปัจจุบันหรือจนกว่าการลงทุนจะปิด
High Water Mark: ระดับกำไรสูงสุดที่ทำได้เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาเรียกเก็บเงินก่อนหน้าใดๆ
อัตราค่าธรรมเนียม: เปอร์เซ็นต์ของกำไรจากการลงทุนที่ต้องจ่ายให้ผู้จัดการกองทุน
เมื่อสิ้นสุดแต่ละระยะเวลาเรียกเก็บเงิน เราจะเปรียบเทียบกำไรปัจจุบันกับ High Water Mark ก่อนหน้า หากกำไรสูงกว่าเกณฑ์นี้ ค่าที่สูงกว่าใหม่จะกลายเป็น High Water Mark สำหรับระยะเวลาในอนาคต
หมายเหตุ: หากกำไรนับตั้งแต่เริ่มต้นต่ำกว่า High Water Mark จะไม่มีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงานสำหรับระยะเวลานั้น
ตัวอย่างการคำนวณ
มาดูกันว่าการคำนวณนี้ทำงานอย่างไรในทางปฏิบัติ:
ผู้จัดการกองทุนกำหนดอัตราค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงานที่ 10%
นักลงทุนลงทุน $5,000 ในกองทุน
ผลลัพธ์ของระยะเวลาเรียกเก็บเงินแรก:
กำไร: $600
ค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงาน: $600 × 10% = $60
มูลค่าสุทธิของการลงทุนหลังหักค่าธรรมเนียม: $5,540
กำหนด High Water Mark ไว้ที่ $600
ผลลัพธ์ของระยะเวลาเรียกเก็บเงินที่สอง:
เกิดผลขาดทุน $100
กำไรปัจจุบัน: $500
High Water Mark: $600 (จากระยะเวลาก่อนหน้า)
เนื่องจากกำไร ($500) ต่ำกว่า High Water Mark ($600) จึงไม่มีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียม
ผู้จัดการกองทุนจะได้รับค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงานเฉพาะเมื่อสร้างระดับกำไรสูงสุดใหม่เท่านั้น ซึ่งช่วยให้ผลประโยชน์สอดคล้องกับนักลงทุน