Ekuitas saat ini dan imbal hasil kumulatif mengukur hal yang berbeda. Deposit atau penyertaan dapat menambah dana dalam strategi, tetapi bukan merupakan keuntungan trading dan tidak menghapus kerugian trading sebelumnya.
Inilah sebabnya Kurva Ekuitas (Equity Curve) dapat naik sementara Imbal Hasil Kumulatif (Cumulative Returns) tetap di bawah nol.
Di mana saya dapat melihat angka ini?
Buka profil Strategi Dana atau Penyedia Sinyal di Portal Klien (Client Portal), lalu cari bagian Kinerja (Performance).
Bergantung pada halaman, Anda dapat beralih antara:
Imbal Hasil Kumulatif (Cumulative Returns)
Kurva Ekuitas (Equity Curve)
Halaman Manajemen Dana menampilkan Kurva Ekuitas sebagai AUM Strategi (Strategy AUM). Halaman Social Trading menampilkannya sebagai Ekuitas Strategi (Strategy Equity).
Apa yang diukur oleh imbal hasil kumulatif?
Imbal hasil kumulatif mengukur kinerja trading strategi di seluruh riwayatnya. FXTRADING.com membagi riwayat menjadi beberapa periode setiap kali dana eksternal ditambahkan atau dikeluarkan, kemudian menghubungkan kinerja trading dari setiap periode tersebut.
Secara praktis:
Keuntungan atau kerugian trading mengubah kinerja.
Deposit, penyertaan, Penarikan, atau penebusan mengubah jumlah dana dalam strategi.
Dana yang ditambahkan tidak diperlakukan sebagai keuntungan.
Dana yang dikeluarkan tidak diperlakukan sebagai kerugian trading.
Arus dana baru tidak mengatur ulang riwayat kinerja sebelumnya.
Pendekatan ini dirancang untuk menunjukkan kinerja aktivitas trading tanpa membiarkan pergerakan dana membuat imbal hasil terlihat lebih tinggi atau lebih rendah secara tidak wajar.
Contoh sederhana
Misalkan strategi dimulai dengan USD 500.
Sebelum trading dimulai, imbal hasil kumulatifnya adalah 0%.
Strategi kemudian mengalami kerugian USD 400, sehingga ekuitas tersisa USD 100. Strategi telah kehilangan 80% dari nilai awalnya, sehingga hanya 20% dari nilai kinerja awal yang tersisa.
Kemudian USD 400 ditambahkan. Ekuitas naik dari USD 100 menjadi USD 500, tetapi Deposit tersebut bukan keuntungan trading. Oleh karena itu, riwayat kinerja kumulatif tidak kembali ke nol.
Jika ekuitas kemudian naik dari USD 500 menjadi USD 1.000
Strategi memperoleh imbal hasil 100% setelah Deposit tambahan. Namun, menggandakan 20% nilai kinerja yang tersisa hanya membawanya ke 40% dari tingkat awal.
Oleh karena itu, imbal hasil kumulatif masih -60%.
Jika ekuitas kemudian naik dari USD 500 menjadi USD 2.500
Strategi memperoleh imbal hasil 400% setelah Deposit tambahan. Ketika 20% nilai kinerja yang tersisa meningkat lima kali lipat, nilainya kembali ke 100% dari tingkat awal.
Oleh karena itu, imbal hasil kumulatif menjadi 0%.
Mengapa pemulihan setelah kerugian memerlukan persentase keuntungan yang lebih besar?
Persentase kerugian dan keuntungan tidak simetris.
Setelah kerugian 80%, strategi bertumbuh dari 20% yang tersisa. Keuntungan 100% hanya menggandakan jumlah yang tersisa; hal ini tidak memulihkan seluruh nilai yang hilang sebelumnya. Keuntungan berikutnya yang jauh lebih besar diperlukan agar imbal hasil kumulatif kembali ke nol.
Mengapa hasil pribadi saya dapat berbeda dari imbal hasil strategi?
Hasil pribadi Anda bergantung pada waktu penyertaan dimulai, waktu Anda menambahkan atau menebus dana, transaksi yang benar-benar disalin atau dialokasikan ke akun Anda, biaya yang berlaku, dan faktor khusus akun lainnya.
Imbal hasil kumulatif strategi menjelaskan riwayat trading strategi tersebut. Hal ini bukan janji bahwa setiap Investor mengalami hasil yang sama.
Penting: Kinerja masa lalu, pemulihan ekuitas, atau imbal hasil positif terbaru tidak menjamin hasil di masa depan. Tinjau imbal hasil, penurunan, risiko, dan informasi trading secara bersamaan sebelum mengambil keputusan investasi.