Nella gestione dei fondi, il capitale degli investitori viene riunito in un unico conto del fondo gestito dal gestore del fondo. Il gestore del fondo negozia con questo capitale aggregato e i profitti vengono distribuiti a ciascun investitore in base alla sua quota di patrimonio netto nel fondo.
Calcolo della quota di patrimonio netto
La quota di patrimonio netto determina come vengono assegnati i risultati di trading a ciascun investimento nel fondo e si calcola con questa formula:
Quota di patrimonio netto = Patrimonio netto del singolo investimento ÷ Patrimonio netto totale del fondo
Il patrimonio netto dell’investimento rappresenta l’importo che un investitore ha nel proprio conto, inclusi eventuali profitti o perdite non realizzati delle posizioni aperte.
Esempio di distribuzione dei profitti
Vediamo come funziona la distribuzione dei profitti con tre investitori:
L’Investitore A investe $60,000
L’Investitore B investe $30,000
L’Investitore C investe $10,000
La dimensione totale del fondo è di $100,000 e il gestore del fondo applica una commissione di performance del 25% sui profitti.
Durante il periodo di investimento, il fondo realizza un guadagno del 15%, generando $15,000 di profitti. Dopo la deduzione della commissione di performance di $3,750 (25% di $15,000), i rimanenti $11,250 vengono distribuiti tra gli investitori in base alla loro quota di patrimonio netto:
Investitore A (60% del fondo): Riceve $6,750 (60% di $11,250)
Investitore B (30% del fondo): Riceve $3,375 (30% di $11,250)
Investitore C (10% del fondo): Riceve $1,125 (10% di $11,250)
Solo a scopo illustrativo: questi importi utilizzano le ipotesi indicate e un calcolo semplificato del profitto idoneo. L’assegnazione effettiva e la commissione di performance dipendono dalla quota di patrimonio netto e dalle tempistiche di ciascun investimento, dal profitto o dalla perdita delle posizioni aperte, dalle sottoscrizioni e dai riscatti, dal calcolo del Massimo storico, da commissioni e costi, dagli arrotondamenti e dalle registrazioni attuali del fondo. L’esempio non garantisce un profitto o un importo di pagamento.
Come vengono calcolate le commissioni di performance