La commissione di performance rappresenta una percentuale che gli investitori pagano ai gestori dei fondi per gli investimenti redditizi dopo ogni periodo di fatturazione. Ecco una spiegazione dettagliata di come funziona questo calcolo.
Nella gestione dei fondi, commissione di performance, Profit Share e partecipazione ai profitti indicano la stessa commissione nativa del prodotto. Il gestore del fondo imposta l’aliquota alla creazione del fondo; l’intervallo attuale va dallo 0% al 50%, inclusi, e lo 0% significa che non viene addebitata alcuna commissione di performance. L’aliquota non può essere modificata dopo la creazione del fondo. Vedi anche: Come funziona la partecipazione ai profitti
Formula della commissione di performance
La commissione di performance si calcola come segue:
Commissione = (Profitto dall’inizio - High Water Mark) × Aliquota della commissione
Dove:
Profitto dall’inizio: Risultati totali di tutte le posizioni chiuse e aperte dall’inizio dell’investimento fino alla fine del periodo di fatturazione attuale o alla chiusura dell’investimento
High Water Mark: Il livello di profitto più elevato raggiunto alla fine di un periodo di fatturazione precedente
Aliquota della commissione: La percentuale del profitto dell’investimento dovuta al gestore del fondo
Alla fine di ogni periodo di fatturazione, confrontiamo il profitto attuale con il precedente High Water Mark. Se il profitto supera questo livello, il nuovo valore più alto diventa l’High Water Mark per i periodi futuri.
Nota: Se il profitto dall’inizio è inferiore all’High Water Mark, non viene addebitata alcuna commissione di performance per quel periodo.
Esempio di calcolo
Vediamo come funziona nella pratica:
Un gestore del fondo imposta un’aliquota della commissione di performance del 10%
Un investitore destina $5,000 al fondo
Risultati del primo periodo di fatturazione:
Profitto: $600
Commissione di performance: $600 × 10% = $60
Equity dell’investimento dopo la commissione: $5,540
High Water Mark fissato a $600
Risultati del secondo periodo di fatturazione:
Si verifica una perdita di $100
Profitto attuale: $500
High Water Mark: $600 (dal periodo precedente)
Poiché il profitto ($500) è inferiore all’High Water Mark ($600), non viene addebitata alcuna commissione
Secondo il metodo High-Water Mark descritto sopra, una commissione di performance viene addebitata soltanto sui nuovi massimi di profitto idonei secondo i termini attuali del fondo. Questa struttura delle commissioni non garantisce che le decisioni del gestore del fondo siano in linea con gli interessi di ogni investitore, né garantisce performance, profitto o un limite alle perdite.