L’High Water Mark (HWM) fa parte del calcolo della commissione di performance nel social trading. Collega l’applicabilità della commissione a una nuova performance netta idonea superiore a un precedente valore di riferimento, ma ogni calcolo specifico è disciplinato dalle registrazioni attuali dell’investimento e dai termini applicabili.
Panoramica
Perché usiamo un High Water Mark
L’High Water Mark viene usato per applicare la regola pubblicata della commissione di performance a una nuova performance idonea. Non garantisce un risultato di investimento o un’equità assoluta.
Al momento dell’evento pertinente relativo alla commissione, il servizio confronta la performance idonea con l’HWM precedente. Recuperare soltanto fino al valore precedente non costituisce di per sé nuova performance superiore all’HWM; può essere considerato soltanto l’importo idoneo al di sopra di esso.
L’importo finale dipende anche dall’aliquota registrata per l’investimento, dall’evento relativo alla commissione, dalla performance precedente, dai depositi, dai prelievi e dal ciclo di vita dell’investimento. L’HWM non garantisce l’assenza di controversie, differenze nelle registrazioni o altri costi.
Come funziona l’High Water Mark
I valori riportati sotto sono soltanto un’illustrazione semplificata del concetto di HWM. Presuppongono l’assenza di depositi, prelievi o altre modifiche e potrebbero non riprodurre la commissione di un investimento reale. Applica l’aliquota, l’evento relativo alla commissione e le rettifiche mostrati nella registrazione attuale dell’investimento.
Passaggio 1: generare profitto
Le operazioni copiate aumentano il valore totale del conto da 10,000 USD a 12,000 USD.
Risultato: L’High Water Mark viene impostato a 12,000 USD.
Azione sulla commissione: Una commissione di performance viene calcolata e applicata al profitto maturato di 2,000 USD.
Passaggio 2: subire una perdita
Le condizioni di mercato cambiano e il valore totale del conto scende da 12,000 USD a 9,000 USD.
Risultato: L’High Water Mark rimane fisso a 12,000 USD.
Azione sulla commissione: Non viene addebitata alcuna commissione di performance.
Passaggio 3: recupero parziale
Il valore del conto cresce da 9,000 USD a 11,500 USD.
Risultato: Anche se il conto ha generato una crescita netta durante questo periodo specifico, il valore totale di 11,500 USD non ha ancora superato il precedente High Water Mark di 12,000 USD.
Azione sulla commissione: Non viene addebitata alcuna commissione di performance aggiuntiva.
Passaggio 4: raggiungere un nuovo massimo
Il valore del conto aumenta da 11,500 USD a 12,500 USD.
Risultato: L’High Water Mark si aggiorna al nuovo massimo di 12,500 USD.
Azione sulla commissione: Per una nuova commissione di performance viene considerato soltanto il nuovo profitto superiore al precedente High Water Mark di 12,000 USD.
Il calcolo passo dopo passo della nuova commissione è il seguente:
Valore attuale del conto: 12,500 USD
High Water Mark precedente: 12,000 USD
Nuovo profitto soggetto a commissione: 12,500 USD meno 12,000 USD è pari a 500 USD.
La commissione di performance viene calcolata soltanto su questo guadagno netto di 500 USD.
Andamento temporale dell’High Water Mark
L’evoluzione dell’Equity del conto, dello stato dell’High Water Mark e dell’applicabilità della commissione segue questa sequenza:
Fase iniziale: L’Equity del conto è 10,000 USD, l’High Water Mark viene impostato a 10,000 USD e non viene addebitata alcuna commissione di performance.
Fase di crescita: L’Equity del conto sale a 12,000 USD, l’High Water Mark si aggiorna a 12,000 USD e viene addebitata una commissione di performance sulla crescita.
Fase di calo: L’Equity del conto scende a 9,000 USD, l’High Water Mark rimane a 12,000 USD e non viene addebitata alcuna commissione di performance.
Fase di recupero: L’Equity del conto recupera fino a 11,500 USD, l’High Water Mark rimane a 12,000 USD e non viene addebitata alcuna commissione di performance.
Fase di massimo: L’Equity del conto raggiunge 12,500 USD, l’High Water Mark si aggiorna a 12,500 USD e viene addebitata una commissione di performance esclusivamente sul profitto aggiuntivo di 500 USD.
Considerazioni importanti & domande frequenti
Ogni operazione redditizia genera una commissione di performance?
No. Una singola operazione redditizia non determina una commissione di performance. Il servizio di social trading la calcola nel periodo di fatturazione o in occasione dell’evento relativo alla commissione registrati per l’investimento.
Cosa succede dopo che il conto subisce perdite?
In base al calcolo HWM pubblicato, recuperare soltanto fino al valore precedente non costituisce di per sé nuova performance idonea superiore all’HWM. Controlla le registrazioni attuali dell’investimento; non presumere che questo elimini altre commissioni o costi applicabili.
Possono essermi addebitate più commissioni di performance sullo stesso profitto?
La regola mira a evitare di conteggiare nuovamente la stessa performance idonea. Non garantisce che non possano mai verificarsi controversie o differenze nelle registrazioni. Se un importo non può essere riconciliato, usa i dettagli attuali delle commissioni e della performance per richiedere una verifica sicura.
Perché la maggior parte delle piattaforme di social trading usa un High Water Mark?
Un High Water Mark collega l’applicabilità della commissione di performance a una nuova performance netta idonea superiore a un massimo precedente. È una regola di calcolo e non garantisce risultati di investimento, equità assoluta o un particolare importo finale.
Per un investimento specifico, controlla l’aliquota registrata della commissione di performance, la cronologia di fatturazione o delle commissioni, la performance visualizzata e i termini applicabili. Non presumere che una modifica successiva dell’aliquota visualizzata si applichi retroattivamente. Se le registrazioni non possono essere riconciliate, invia un ticket sicuro con ID dell’investimento o della commissione, data, ora e uno screenshot con i dati riservati oscurati.