Ekuiti semasa dan pulangan terkumpul mengukur perkara yang berbeza. Deposit atau langganan boleh menambah wang dalam strategi, tetapi ia bukan keuntungan dagangan dan tidak menghapuskan kerugian dagangan terdahulu.
Inilah sebab Keluk Ekuiti (Equity Curve) boleh meningkat sementara Pulangan Terkumpul (Cumulative Returns) kekal di bawah sifar.
Di manakah saya boleh melihat angka ini?
Buka profil Strategi Dana atau Penyedia Isyarat dalam Portal Klien (Client Portal), kemudian cari bahagian Prestasi (Performance).
Bergantung pada halaman, anda boleh bertukar antara:
Pulangan Terkumpul (Cumulative Returns)
Keluk Ekuiti (Equity Curve)
Halaman Pengurusan Dana memaparkan Keluk Ekuiti sebagai AUM Strategi (Strategy AUM). Halaman Dagangan Sosial memaparkannya sebagai Ekuiti Strategi (Strategy Equity).
Apakah yang diukur oleh pulangan terkumpul?
Pulangan terkumpul mengukur prestasi dagangan strategi sepanjang rekod penuhnya. FXTRADING.com membahagikan rekod kepada beberapa tempoh setiap kali wang luaran ditambah atau dikeluarkan, kemudian menghubungkan prestasi dagangan bagi tempoh tersebut.
Secara praktikal:
Keuntungan atau kerugian dagangan mengubah prestasi.
Deposit, langganan, pengeluaran atau penebusan mengubah jumlah wang dalam strategi.
Wang yang ditambah tidak dianggap sebagai keuntungan.
Wang yang dikeluarkan tidak dianggap sebagai kerugian dagangan.
Aliran tunai baharu tidak menetapkan semula rekod prestasi terdahulu.
Pendekatan ini direka untuk menunjukkan prestasi aktiviti dagangan tanpa membenarkan pergerakan tunai menjadikan pulangan kelihatan lebih tinggi atau lebih rendah secara tidak wajar.
Contoh ringkas
Katakan strategi bermula dengan USD 500.
Sebelum dagangan bermula, pulangan terkumpulnya ialah 0%.
Strategi tersebut kemudiannya mengalami kerugian USD 400, meninggalkan ekuiti sebanyak USD 100. Strategi telah kehilangan 80% daripada nilai permulaannya, maka hanya 20% daripada nilai prestasi asal yang tinggal.
Tambahan USD 400 kemudian dimasukkan. Ekuiti meningkat daripada USD 100 kepada USD 500, tetapi deposit itu bukan keuntungan dagangan. Oleh itu, rekod prestasi terkumpul tidak kembali kepada sifar.
Jika ekuiti kemudian meningkat daripada USD 500 kepada USD 1,000
Strategi memperoleh pulangan 100% selepas deposit tambahan. Walau bagaimanapun, menggandakan 20% nilai prestasi yang tinggal hanya membawanya kepada 40% daripada tahap asal.
Oleh itu, pulangan terkumpul masih -60%.
Jika ekuiti kemudian meningkat daripada USD 500 kepada USD 2,500
Strategi memperoleh pulangan 400% selepas deposit tambahan. Apabila 20% nilai prestasi yang tinggal meningkat lima kali ganda, ia kembali kepada 100% daripada tahap asal.
Oleh itu, pulangan terkumpul menjadi 0%.
Mengapa pemulihan selepas kerugian memerlukan peratus keuntungan yang lebih besar?
Peratus kerugian dan keuntungan tidak simetri.
Selepas kerugian 80%, strategi berkembang daripada baki 20%. Keuntungan 100% hanya menggandakan baki tersebut; ia tidak memulihkan keseluruhan nilai yang hilang sebelum ini. Keuntungan berikutnya yang jauh lebih besar diperlukan supaya pulangan terkumpul kembali kepada sifar.
Mengapa hasil peribadi saya mungkin berbeza daripada pulangan strategi?
Hasil peribadi anda bergantung pada masa langganan bermula, masa anda menambah atau menebus dana, dagangan yang benar-benar disalin atau diperuntukkan kepada akaun anda, fi yang berkenaan dan faktor khusus akaun yang lain.
Pulangan terkumpul strategi menerangkan rekod dagangan sejarah strategi tersebut. Ia bukan janji bahawa setiap Pelabur memperoleh hasil yang sama.
Penting: Prestasi lalu, pemulihan ekuiti atau pulangan positif terkini tidak menjamin hasil masa hadapan. Semak pulangan, penyusutan, risiko dan maklumat dagangan bersama-sama sebelum membuat keputusan pelaburan.