High Water Mark (HWM) ialah mekanisme penetapan harga standard industri yang digunakan untuk mengira fi prestasi dalam Dagangan Sosial. Tujuan utama High Water Mark adalah untuk memastikan Penyedia Isyarat hanya memperoleh fi prestasi apabila mereka menjana keuntungan bersih baharu untuk Pelabur mereka. Mekanisme ini menghalang Pelabur daripada membayar fi prestasi berulang kali atas keuntungan yang sama selepas mengalami kerugian dagangan sementara.
Gambaran Keseluruhan
Mengapa Kami Menggunakan High Water Mark
High Water Mark direka untuk memastikan keadilan mutlak antara Penyedia Isyarat dengan Pelabur.
Tanpa High Water Mark, Penyedia Isyarat berkemungkinan memperoleh keuntungan dan menerima fi prestasi, mengalami kerugian selepas itu, memulihkan hanya sebahagian daripada kerugian tersebut, kemudian mengenakan fi prestasi yang lain. Senario ini bermakna Pelabur membayar fi prestasi walaupun nilai keseluruhan akaun mereka belum pulih sepenuhnya.
Dengan High Water Mark, senario ini tidak boleh berlaku. Fi prestasi baharu hanya dikenakan selepas jumlah nilai akaun Anda melebihi nilai tertinggi sebelumnya. High Water Mark memastikan Penyedia Isyarat diberi ganjaran hanya apabila mereka mencipta nilai baharu untuk Pelabur dengan:
Menghalang fi prestasi berganda atas keuntungan yang sama.
Menyelaraskan kepentingan kewangan Penyedia Isyarat dengan Pelabur.
Menggalakkan tingkah laku dagangan jangka panjang dan bertanggungjawab.
Meningkatkan ketelusan dan keadilan platform.
Cara High Water Mark Berfungsi
Untuk memahami cara High Water Mark berfungsi, pertimbangkan senario yang mana akaun dagangan Anda bermula dengan nilai Ekuiti awal sebanyak 10,000 USD. Proses ini berlangsung dalam empat langkah khusus:
Langkah 1: Menjana Keuntungan
Dagangan yang Anda salin meningkatkan jumlah nilai akaun Anda daripada 10,000 USD kepada 12,000 USD.
Hasil: High Water Mark Anda ditetapkan kepada 12,000 USD.
Tindakan Fi: Fi prestasi dikira dan dikenakan pada keuntungan 2,000 USD yang diperoleh.
Langkah 2: Mengalami Kerugian
Keadaan pasaran berubah dan jumlah nilai akaun Anda jatuh daripada 12,000 USD kepada 9,000 USD.
Hasil: High Water Mark Anda kekal pada 12,000 USD.
Tindakan Fi: Tiada fi prestasi dikenakan.
Langkah 3: Pemulihan Separa
Nilai akaun Anda meningkat daripada 9,000 USD kepada 11,500 USD.
Hasil: Walaupun akaun Anda telah menjana pertumbuhan bersih sepanjang tempoh khusus ini, jumlah nilai akaun sebanyak 11,500 USD masih belum melebihi High Water Mark sebelumnya sebanyak 12,000 USD.
Tindakan Fi: Tiada fi prestasi tambahan dikenakan.
Langkah 4: Mencapai Paras Tertinggi Baharu
Nilai akaun Anda meningkat daripada 11,500 USD kepada 12,500 USD.
Hasil: High Water Mark Anda dikemas kini kepada paras tertinggi baharu sebanyak 12,500 USD.
Tindakan Fi: Hanya keuntungan baharu yang melebihi High Water Mark sebelumnya sebanyak 12,000 USD dipertimbangkan untuk fi prestasi baharu.
Pengiraan langkah demi langkah untuk fi baharu adalah seperti berikut:
Nilai Akaun Semasa: 12,500 USD
High Water Mark Sebelumnya: 12,000 USD
Keuntungan Baharu yang Dikenakan Fi: 12,500 USD ditolak 12,000 USD bersamaan 500 USD.
Fi prestasi dikira hanya berdasarkan keuntungan bersih 500 USD ini.
Kemajuan Garis Masa High Water Mark
Perkembangan Ekuiti akaun, status High Water Mark dan kelayakan fi mengikut urutan ini:
Pencapaian Awal: Ekuiti Akaun ialah 10,000 USD, High Water Mark ditetapkan pada 10,000 USD dan tiada fi prestasi dikenakan.
Pencapaian Pertumbuhan: Ekuiti Akaun meningkat kepada 12,000 USD, High Water Mark dikemas kini kepada 12,000 USD dan fi prestasi dikenakan pada pertumbuhan tersebut.
Pencapaian Kemerosotan: Ekuiti Akaun jatuh kepada 9,000 USD, High Water Mark kekal pada 12,000 USD dan tiada fi prestasi dikenakan.
Pencapaian Pemulihan: Ekuiti Akaun pulih kepada 11,500 USD, High Water Mark kekal pada 12,000 USD dan tiada fi prestasi dikenakan.
Pencapaian Paras Tertinggi: Ekuiti Akaun mencapai 12,500 USD, High Water Mark dikemas kini kepada 12,500 USD dan fi prestasi dikenakan hanya pada keuntungan tambahan 500 USD.
Pertimbangan Penting & Soalan Lazim
Adakah setiap dagangan yang menguntungkan menjana fi prestasi?
Tidak. Fi prestasi tidak dijana oleh dagangan individu yang menguntungkan. Fi prestasi hanya dikenakan apabila nilai terkumpul akaun Anda melebihi High Water Mark tertinggi sebelumnya yang telah ditetapkan.
Apakah yang berlaku selepas akaun saya mengalami kerugian?
Selepas akaun Anda mengalami kerugian, Anda tidak akan membayar fi prestasi yang lain sehingga Ekuiti akaun Anda memulihkan sepenuhnya kerugian tersebut dan mencapai nilai tertinggi sepanjang masa yang baharu serta melebihi High Water Mark sedia ada.
Bolehkah saya dikenakan beberapa fi prestasi atas keuntungan yang sama?
Tidak. Anda tidak boleh dikenakan fi berulang kali untuk keuntungan yang sama. High Water Mark menghalang pengenaan fi berganda atas keuntungan yang telah diberikan ganjaran sebelum ini.
Mengapakah kebanyakan platform Dagangan Sosial menggunakan High Water Mark?
Kebanyakan platform Dagangan Sosial menggunakan High Water Mark kerana kaedah ini diiktiraf secara meluas dalam Dagangan Sosial, Dagangan Sosial, akaun terurus dan industri pelaburan secara umum sebagai kaedah paling adil dan telus untuk mengira fi prestasi sambil melindungi Pelabur daripada membayar fi berulang kali atas kerugian yang telah dipulihkan.