Phí hiệu suất là tỷ lệ phần trăm mà Nhà đầu tư trả cho Quản lý quỹ đối với các khoản đầu tư sinh lời sau mỗi Khoảng thời gian thanh toán. Dưới đây là phần giải thích chi tiết về cách tính.
Công thức tính Phí hiệu suất
Phí hiệu suất được tính như sau:
Phí = (Lợi nhuận kể từ khi bắt đầu - Mức đỉnh lợi nhuận) × Tỷ lệ phí
Trong đó:
Lợi nhuận kể từ khi bắt đầu: Tổng kết quả từ tất cả các vị thế đã đóng và đang mở, tính từ khi khoản đầu tư bắt đầu cho đến khi Khoảng thời gian thanh toán hiện tại kết thúc hoặc khoản đầu tư được đóng
Mức đỉnh lợi nhuận: Mức lợi nhuận cao nhất đạt được vào cuối bất kỳ Khoảng thời gian thanh toán nào trước đó
Tỷ lệ phí: Tỷ lệ phần trăm lợi nhuận đầu tư phải trả cho Quản lý quỹ
Vào cuối mỗi Khoảng thời gian thanh toán, chúng tôi so sánh lợi nhuận hiện tại với Mức đỉnh lợi nhuận trước đó. Nếu lợi nhuận vượt mức này, giá trị mới cao hơn sẽ trở thành Mức đỉnh lợi nhuận cho các Khoảng thời gian sau.
Lưu ý: Nếu lợi nhuận kể từ khi bắt đầu thấp hơn Mức đỉnh lợi nhuận, Phí hiệu suất sẽ không được tính cho Khoảng thời gian đó.
Ví dụ tính toán
Hãy xem cách tính này được áp dụng trong thực tế:
Một Quản lý quỹ đặt tỷ lệ Phí hiệu suất là 10%
Một Nhà đầu tư đầu tư $5,000 vào quỹ
Kết quả Khoảng thời gian thanh toán đầu tiên:
Lợi nhuận: $600
Phí hiệu suất: $600 × 10% = $60
Vốn chủ sở hữu của khoản đầu tư sau phí: $5,540
Mức đỉnh lợi nhuận được đặt ở mức $600
Kết quả Khoảng thời gian thanh toán thứ hai:
Phát sinh khoản lỗ $100
Lợi nhuận hiện tại: $500
Mức đỉnh lợi nhuận: $600 (từ Khoảng thời gian trước)
Vì lợi nhuận ($500) thấp hơn Mức đỉnh lợi nhuận ($600), nên không tính phí
Quản lý quỹ chỉ nhận được Phí hiệu suất khi thiết lập mức lợi nhuận cao mới, qua đó đảm bảo lợi ích phù hợp với lợi ích của Nhà đầu tư.