High Water Mark (HWM) là một cơ chế định giá tiêu chuẩn trong ngành được dùng để tính Phí hiệu suất trong Giao dịch xã hội. Mục đích chính của High Water Mark là đảm bảo Nhà cung cấp tín hiệu chỉ nhận được Phí hiệu suất khi họ tạo ra lợi nhuận ròng mới cho Nhà đầu tư. Cơ chế này ngăn Nhà đầu tư phải trả Phí hiệu suất nhiều lần trên cùng một khoản lợi nhuận sau khi gặp các khoản lỗ giao dịch tạm thời.
Tổng quan
Tại sao chúng tôi sử dụng High Water Mark
High Water Mark được thiết kế để đảm bảo sự công bằng tuyệt đối giữa Nhà cung cấp tín hiệu và Nhà đầu tư.
Nếu không có High Water Mark, Nhà cung cấp tín hiệu có thể tạo ra lợi nhuận và nhận Phí hiệu suất, sau đó chịu lỗ, chỉ phục hồi được một phần khoản lỗ đó rồi tính thêm một khoản Phí hiệu suất khác. Trường hợp này có nghĩa là Nhà đầu tư phải trả Phí hiệu suất mặc dù tổng giá trị tài khoản của họ chưa phục hồi hoàn toàn.
Với High Water Mark, trường hợp này không thể xảy ra. Phí hiệu suất mới chỉ được tính sau khi tổng giá trị tài khoản của bạn vượt mức cao nhất trước đó. High Water Mark đảm bảo Nhà cung cấp tín hiệu chỉ được tưởng thưởng khi họ tạo ra giá trị mới cho Nhà đầu tư bằng cách:
Ngăn việc tính trùng Phí hiệu suất trên cùng một khoản lợi nhuận.
Đồng bộ lợi ích tài chính của Nhà cung cấp tín hiệu và Nhà đầu tư.
Khuyến khích hành vi giao dịch dài hạn và có trách nhiệm.
Cải thiện tính minh bạch và công bằng của nền tảng.
Cách High Water Mark hoạt động
Để hiểu cách High Water Mark hoạt động, hãy xem xét trường hợp tài khoản giao dịch của bạn bắt đầu với giá trị Vốn chủ sở hữu ban đầu là 10,000 USD. Quy trình diễn ra qua bốn bước cụ thể:
Bước 1: Tạo ra lợi nhuận
Các Giao dịch được sao chép làm tăng tổng giá trị tài khoản của bạn từ 10,000 USD lên 12,000 USD.
Kết quả: High Water Mark của bạn được đặt ở mức 12,000 USD.
Thao tác tính phí: Phí hiệu suất được tính và áp dụng cho khoản lợi nhuận 2,000 USD đã kiếm được.
Bước 2: Chịu lỗ
Điều kiện thị trường thay đổi và tổng giá trị tài khoản của bạn giảm từ 12,000 USD xuống 9,000 USD.
Kết quả: High Water Mark của bạn vẫn cố định ở mức 12,000 USD.
Thao tác tính phí: Không tính Phí hiệu suất.
Bước 3: Phục hồi một phần
Giá trị tài khoản của bạn tăng từ 9,000 USD lên 11,500 USD.
Kết quả: Mặc dù tài khoản của bạn đã đạt mức tăng trưởng ròng trong Khoảng thời gian cụ thể này, tổng giá trị tài khoản 11,500 USD vẫn chưa vượt High Water Mark trước đó là 12,000 USD.
Thao tác tính phí: Không tính thêm Phí hiệu suất.
Bước 4: Đạt mức cao mới
Giá trị tài khoản của bạn tăng từ 11,500 USD lên 12,500 USD.
Kết quả: High Water Mark của bạn được cập nhật lên mức đỉnh mới là 12,500 USD.
Thao tác tính phí: Chỉ lợi nhuận mới cao hơn High Water Mark trước đó là 12,000 USD mới được xem xét để tính Phí hiệu suất mới.
Cách tính từng bước cho khoản phí mới như sau:
Giá trị tài khoản hiện tại: 12,500 USD
High Water Mark trước đó: 12,000 USD
Lợi nhuận mới chịu phí: 12,500 USD trừ 12,000 USD bằng 500 USD.
Phí hiệu suất chỉ được tính trên khoản tăng ròng 500 USD này.
Tiến trình High Water Mark theo thời gian
Diễn biến của Vốn chủ sở hữu tài khoản, Trạng thái High Water Mark và điều kiện tính phí tuân theo trình tự sau:
Cột mốc ban đầu: Vốn chủ sở hữu tài khoản là 10,000 USD, High Water Mark được đặt ở mức 10,000 USD và không tính Phí hiệu suất.
Cột mốc tăng trưởng: Vốn chủ sở hữu tài khoản tăng lên 12,000 USD, High Water Mark được cập nhật lên 12,000 USD và Phí hiệu suất được tính trên phần tăng trưởng.
Cột mốc suy giảm: Vốn chủ sở hữu tài khoản giảm xuống 9,000 USD, High Water Mark vẫn ở mức 12,000 USD và không tính Phí hiệu suất.
Cột mốc phục hồi: Vốn chủ sở hữu tài khoản phục hồi lên 11,500 USD, High Water Mark vẫn ở mức 12,000 USD và không tính Phí hiệu suất.
Cột mốc đỉnh: Vốn chủ sở hữu tài khoản đạt 12,500 USD, High Water Mark được cập nhật lên 12,500 USD và Phí hiệu suất chỉ được tính trên khoản lợi nhuận bổ sung 500 USD.
Các lưu ý quan trọng & Câu hỏi thường gặp
Mọi Giao dịch có lãi đều tạo ra Phí hiệu suất phải không?
Không. Phí hiệu suất không được tạo ra từ từng Giao dịch có lãi. Phí hiệu suất chỉ được tính khi giá trị tài khoản lũy kế của bạn vượt High Water Mark cao nhất đã được thiết lập trước đó.
Điều gì xảy ra sau khi tài khoản của tôi chịu lỗ?
Sau khi tài khoản của bạn chịu lỗ, bạn sẽ không phải trả thêm Phí hiệu suất cho đến khi Vốn chủ sở hữu tài khoản phục hồi hoàn toàn các khoản lỗ đó và đạt giá trị cao nhất mới từ trước đến nay, vượt High Water Mark hiện tại.
Tôi có thể bị tính nhiều khoản Phí hiệu suất trên cùng một khoản lợi nhuận không?
Không. Bạn không thể bị tính phí nhiều lần cho cùng một khoản lợi nhuận. High Water Mark ngăn việc tính phí trùng trên các khoản lợi nhuận đã được tưởng thưởng trước đó.
Tại sao hầu hết các nền tảng Giao dịch xã hội sử dụng High Water Mark?
Hầu hết các nền tảng Giao dịch xã hội sử dụng High Water Mark vì cơ chế này được công nhận rộng rãi trong Giao dịch xã hội, Giao dịch xã hội, tài khoản được quản lý và ngành đầu tư nói chung là phương pháp công bằng và minh bạch nhất để tính Phí hiệu suất, đồng thời bảo vệ Nhà đầu tư khỏi việc phải trả phí nhiều lần trên các khoản lỗ đã được phục hồi.