Die High Water Mark (HWM) ist Teil der Berechnung von Performancegebühren im Social Trading. Sie verknüpft die Gebührenberechtigung mit neuem, berücksichtigungsfähigem Nettoergebnis oberhalb einer früheren Marke. Für eine konkrete Berechnung gelten jedoch die aktuellen Investitionsdaten und anwendbaren Bedingungen.
Überblick
Warum wir eine High Water Mark verwenden
Die High Water Mark dient dazu, die veröffentlichte Regel für Performancegebühren auf neues berücksichtigungsfähiges Ergebnis anzuwenden. Sie garantiert weder ein Anlageergebnis noch absolute Fairness.
Beim maßgeblichen Gebührenereignis vergleicht der Dienst das berücksichtigungsfähige Ergebnis mit der bisherigen High Water Mark. Eine Erholung nur bis zur bisherigen Marke ist für sich kein neues Ergebnis oberhalb der Marke; nur der berücksichtigungsfähige Überschuss kann berücksichtigt werden.
Der endgültige Betrag hängt außerdem vom für die Investition gespeicherten Satz, dem Gebührenereignis, früherem Ergebnis, Ein- und Auszahlungen sowie dem Investitionsverlauf ab. Die High Water Mark garantiert weder das Ausbleiben von Streitfällen oder Datendifferenzen noch das Fehlen anderer Kosten.
Funktionsweise der High Water Mark
Die folgenden Zahlen sind ein vereinfachtes Beispiel ausschließlich zur Erklärung der High Water Mark. Es unterstellt, dass keine Ein- oder Auszahlungen oder sonstigen Änderungen erfolgen, und bildet die Gebühr einer realen Investition möglicherweise nicht nach. Verwenden Sie den Satz, das Gebührenereignis und die Anpassungen im aktuellen Investitionsdatensatz.
Schritt 1: Gewinn erzielen
Ihre kopierten Handelsgeschäfte erhöhen Ihren gesamten Kontowert von 10,000 USD auf 12,000 USD.
Ergebnis: Ihre High Water Mark wird auf 12,000 USD festgelegt.
Gebührenvorgang: Auf den erzielten Gewinn von 2,000 USD wird eine Performancegebühr berechnet und erhoben.
Schritt 2: Einen Verlust erleiden
Die Marktbedingungen ändern sich und Ihr gesamter Kontowert fällt von 12,000 USD auf 9,000 USD.
Ergebnis: Ihre High Water Mark bleibt unverändert bei 12,000 USD.
Gebührenvorgang: Es wird keine Performancegebühr berechnet.
Schritt 3: Teilweise Erholung
Ihr Kontowert steigt von 9,000 USD auf 11,500 USD.
Ergebnis: Obwohl Ihr Konto in diesem konkreten Zeitraum ein Nettowachstum verzeichnet hat, hat der gesamte Kontowert von 11,500 USD die bisherige High Water Mark von 12,000 USD noch nicht überschritten.
Gebührenvorgang: Es wird keine zusätzliche Performancegebühr berechnet.
Schritt 4: Einen neuen Höchststand erreichen
Ihr Kontowert steigt von 11,500 USD auf 12,500 USD.
Ergebnis: Ihre High Water Mark wird auf den neuen Höchstwert von 12,500 USD aktualisiert.
Gebührenvorgang: Nur der neue Gewinn oberhalb der bisherigen High Water Mark von 12,000 USD wird für eine neue Performancegebühr berücksichtigt.
Die schrittweise Berechnung der neuen Gebühr lautet wie folgt:
Aktueller Kontowert: 12,500 USD
Bisherige High Water Mark: 12,000 USD
Neuer gebührenpflichtiger Gewinn: 12,500 USD minus 12,000 USD ergibt 500 USD.
Die Performancegebühr wird nur auf diesen Nettogewinn von 500 USD berechnet.
Zeitlicher Verlauf der High Water Mark
Die Entwicklung des Kontoeigenkapitals, des Status der High Water Mark und der Gebührenberechtigung folgt dieser Abfolge:
Anfänglicher Meilenstein: Das Kontoeigenkapital beträgt 10,000 USD, die High Water Mark wird auf 10,000 USD festgelegt und es wird keine Performancegebühr berechnet.
Wachstumsmeilenstein: Das Kontoeigenkapital steigt auf 12,000 USD, die High Water Mark wird auf 12,000 USD aktualisiert und auf das Wachstum wird eine Performancegebühr berechnet.
Abschwungmeilenstein: Das Kontoeigenkapital fällt auf 9,000 USD, die High Water Mark bleibt bei 12,000 USD und es wird keine Performancegebühr berechnet.
Erholungsmeilenstein: Das Kontoeigenkapital erholt sich auf 11,500 USD, die High Water Mark bleibt bei 12,000 USD und es wird keine Performancegebühr berechnet.
Höchststandsmeilenstein: Das Kontoeigenkapital erreicht 12,500 USD, die High Water Mark wird auf 12,500 USD aktualisiert und eine Performancegebühr wird ausschließlich auf den zusätzlichen Gewinn von 500 USD berechnet.
Wichtige Hinweise & häufig gestellte Fragen
Führt jedes profitable Handelsgeschäft zu einer Performancegebühr?
Nein. Ein einzelnes gewinnbringendes Geschäft bestimmt keine Performancegebühr. Der Social-Trading-Dienst berechnet sie zum für die Investition gespeicherten Abrechnungszeitraum oder Gebührenereignis.
Was geschieht, nachdem mein Konto Verluste erlitten hat?
Nach der veröffentlichten HWM-Berechnung ist eine Erholung nur bis zur bisherigen Marke für sich kein neues berücksichtigungsfähiges Ergebnis oberhalb der Marke. Prüfen Sie die aktuellen Investitionsdaten und gehen Sie nicht davon aus, dass dadurch andere anwendbare Gebühren oder Kosten entfallen.
Können mir mehrere Performancegebühren auf denselben Gewinn berechnet werden?
Die Regel soll verhindern, dass dasselbe berücksichtigungsfähige Ergebnis erneut angesetzt wird. Sie garantiert nicht, dass nie eine Streitigkeit oder Datendifferenz entsteht. Lässt sich ein Betrag nicht abstimmen, beantragen Sie anhand der aktuellen Gebühren- und Leistungsdaten eine sichere Prüfung.
Warum verwenden die meisten Social-Trading-Plattformen eine High Water Mark?
Eine High Water Mark verknüpft die Berechtigung zur Performancegebühr mit neuem berücksichtigungsfähigem Nettoergebnis oberhalb eines früheren Höchststands. Sie ist eine Berechnungsregel und garantiert weder Anlageergebnisse noch absolute Fairness oder einen bestimmten Endbetrag.
Prüfen Sie bei einer konkreten Investition den gespeicherten Gebührensatz, die Abrechnungs- oder Gebührenhistorie, die angezeigte Performance und die anwendbaren Bedingungen. Gehen Sie nicht davon aus, dass eine spätere Änderung des angezeigten Satzes rückwirkend gilt. Wenn sich die Daten nicht abstimmen lassen, reichen Sie ein sicheres Ticket mit Investitions- oder Gebühren-ID, Datum, Uhrzeit und geschwärztem Screenshot ein.
Weitere Informationen: Wie funktionieren Performancegebühren beim Social Trading?; Wie richte ich mein Handelssignal ein?