Beim Handel mit Devisen und bestimmten anderen Finanzinstrumenten stellen Sie möglicherweise fest, dass die Übernachtzinsen (Swaps) am Mittwoch dreimal so hoch sind wie an anderen Handelstagen. Dies ist weder ein Fehler noch eine Strafe – es handelt sich um eine übliche Branchenpraxis, die widerspiegelt, wie Abrechnungstermine auf den internationalen Finanzmärkten funktionieren.
Den dreifachen Swap am Mittwoch verstehen
Der dreifache Swap am Mittwoch ergibt sich aus der T+2-Abrechnungskonvention an den Devisenmärkten. Dies sind die Gründe:
Abrechnungszeitraum: Im internationalen Bankwesen werden Devisentransaktionen üblicherweise zwei Geschäftstage nach dem Handelstag abgerechnet (T+2).
Berücksichtigung des Wochenendes: Da die Märkte am Samstag und Sonntag geschlossen sind, müssen bei über das Wochenende gehaltenen Positionen diese handelsfreien Tage berücksichtigt werden.
Berechnung des Valutadatums: Wenn Sie eine Position am Mittwoch über Nacht halten, würde die Abrechnung normalerweise am Freitag erfolgen. Um jedoch Samstag und Sonntag zu berücksichtigen, werden die Zinsen für diese drei Tage (Freitag, Samstag und Sonntag) am Mittwochabend belastet oder gutgeschrieben.
Beispiel für die Berechnung des dreifachen Swaps
Nehmen wir an, Sie handeln mit EUR/USD:
Am Montag über Nacht gehaltene Position: Swap-Gebühr für 1 Tag
Am Dienstag über Nacht gehaltene Position: Swap-Gebühr für 1 Tag
Am Mittwoch über Nacht gehaltene Position: Swap-Gebühr für 3 Tage (unter Berücksichtigung von Freitag, Samstag und Sonntag)
Am Donnerstag über Nacht gehaltene Position: Swap-Gebühr für 1 Tag
Am Freitag über Nacht gehaltene Position: Swap-Gebühr für 1 Tag
Wichtige Hinweise
Auswirkungen auf die Handelsstrategie: Wenn Swap-Kosten für Sie eine wichtige Rolle spielen, könnten Sie erwägen, Positionen vor dem Rollover am Mittwoch zu schließen, falls der Swap-Satz für Ihre Position negativ ist.
Positive Swaps: Wenn Sie eine Position halten, für die Sie Swap-Zinsen erhalten (positiver Swap), kann der Mittwoch vorteilhaft sein, da Sie den dreifachen Betrag erhalten.
Unterschiedliche Instrumente: Während bei den meisten Devisenpaaren dreifache Swaps am Mittwoch angewendet werden, kann der Tag für den dreifachen Swap bei einigen anderen Instrumenten auf den Freitag fallen, um das Wochenende zu berücksichtigen.
Anpassungen aufgrund von Feiertagen
In Wochen mit Bankfeiertagen kann sich der Tag des dreifachen Swaps verschieben. Wenn beispielsweise der Mittwoch ein Bankfeiertag ist, kann der dreifache Swap stattdessen am Dienstag angewendet werden. Prüfen Sie stets den Wirtschaftskalender auf mögliche Auswirkungen von Feiertagen auf die Swap-Berechnungen.