La Comisión de rendimiento representa un porcentaje que los Inversores pagan a los Gestores de Fondos por inversiones rentables después de cada período de facturación. A continuación se ofrece una explicación detallada de cómo funciona este cálculo.
Fórmula de la Comisión de rendimiento
La Comisión de rendimiento se calcula de la siguiente manera:
Comisión = (Beneficio desde el inicio - Marca de agua máxima) × Tasa de comisión
Donde:
Beneficio desde el inicio: Resultados totales de todas las posiciones cerradas y abiertas desde el inicio de la inversión hasta que finaliza el período de facturación actual o se cierra la inversión
Marca de agua máxima: El nivel de beneficio más alto alcanzado al final de cualquier período de facturación anterior
Tasa de comisión: El porcentaje del beneficio de la inversión pagadero al Gestor de Fondos
Al final de cada período de facturación, comparamos el beneficio actual con la Marca de agua máxima anterior. Si el beneficio supera esta marca, el nuevo valor más alto se convierte en la Marca de agua máxima para períodos futuros.
Nota: Si el beneficio desde el inicio es inferior a la Marca de agua máxima, no se cobra ninguna Comisión de rendimiento durante ese período.
Ejemplo de cálculo
Veamos cómo funciona esto en la práctica:
Un Gestor de Fondos establece una tasa de Comisión de rendimiento del 10%
Un Inversor coloca $5,000 en el fondo
Resultados del primer período de facturación:
Beneficio: $600
Comisión de rendimiento: $600 × 10% = $60
Patrimonio neto de la inversión después de la comisión: $5,540
Marca de agua máxima establecida en $600
Resultados del segundo período de facturación:
Se produce una pérdida de $100
Beneficio actual: $500
Marca de agua máxima: $600 (del período anterior)
Dado que el beneficio ($500) es inferior a la Marca de agua máxima ($600), no se cobra ninguna comisión
El Gestor de Fondos solo obtiene una Comisión de rendimiento cuando alcanza nuevos máximos de beneficio, lo que garantiza la alineación con los intereses de los Inversores.