La commission de performance représente un pourcentage que les Investisseurs versent aux Gestionnaires de Fonds pour les investissements rentables après chaque période de facturation. Voici une explication détaillée du fonctionnement de ce calcul.
Dans Gestion de Fonds, commission de performance, Partage des bénéfices et partage des bénéfices désignent la même commission native du produit. Le Fund Manager fixe le taux lors de la création du fonds ; la plage actuelle va de 0 % à 50 %, valeurs incluses, et 0 % signifie qu’aucune commission de performance n’est prélevée. Le taux ne peut pas être modifié après la création du fonds. Voir aussi : Fonctionnement du partage des bénéfices
Formule de la commission de performance
La commission de performance est calculée comme suit :
Commission = (Profit depuis le début - Plus haut niveau historique) × Taux de commission
Où :
Profit depuis le début : résultats totaux de toutes les positions clôturées et ouvertes depuis le début de l’investissement jusqu’à la fin de la période de facturation actuelle ou à la clôture de l’investissement
Plus haut niveau historique : niveau de profit le plus élevé atteint à la fin de toute période de facturation précédente
Taux de commission : pourcentage du profit de l’investissement payable au Gestionnaire de Fonds
À la fin de chaque période de facturation, nous comparons le profit actuel au Plus haut niveau historique précédent. Si le profit dépasse ce seuil, la nouvelle valeur supérieure devient le Plus haut niveau historique pour les périodes futures.
Remarque : si le profit depuis le début est inférieur au Plus haut niveau historique, aucune commission de performance n’est facturée pour cette période.
Exemple de calcul
Voyons comment cela fonctionne en pratique :
Un Gestionnaire de Fonds fixe un taux de commission de performance de 10%
Un Investisseur place $5,000 dans le fonds
Résultats de la première période de facturation :
Profit : $600
Commission de performance : $600 × 10% = $60
Capitaux propres de l’investissement après commission : $5,540
Plus haut niveau historique fixé à $600
Résultats de la deuxième période de facturation :
Une perte de $100 se produit
Profit actuel : $500
Plus haut niveau historique : $600 (de la période précédente)
Puisque le profit ($500) est inférieur au Plus haut niveau historique ($600), aucune commission n’est facturée
Selon la méthode de Plus haut niveau historique décrite ci-dessus, une commission de performance n’est facturée que sur les nouveaux sommets de profit éligibles conformément aux conditions actuelles du fonds. Cette structure de frais ne garantit ni que les décisions du Gestionnaire de Fonds correspondent aux intérêts de chaque Investisseur, ni la performance, le bénéfice ou une limite de perte.