La commission de performance représente un pourcentage que les Investisseurs versent aux Gestionnaires de Fonds pour les investissements rentables après chaque période de facturation. Voici une explication détaillée du fonctionnement de ce calcul.
Formule de la commission de performance
La commission de performance est calculée comme suit :
Commission = (Profit depuis le début - High Water Mark) × Taux de commission
Où :
Profit depuis le début : résultats totaux de toutes les positions clôturées et ouvertes depuis le début de l’investissement jusqu’à la fin de la période de facturation actuelle ou à la clôture de l’investissement
High Water Mark : niveau de profit le plus élevé atteint à la fin de toute période de facturation précédente
Taux de commission : pourcentage du profit de l’investissement payable au Gestionnaire de Fonds
À la fin de chaque période de facturation, nous comparons le profit actuel au High Water Mark précédent. Si le profit dépasse ce seuil, la nouvelle valeur supérieure devient le High Water Mark pour les périodes futures.
Remarque : si le profit depuis le début est inférieur au High Water Mark, aucune commission de performance n’est facturée pour cette période.
Exemple de calcul
Voyons comment cela fonctionne en pratique :
Un Gestionnaire de Fonds fixe un taux de commission de performance de 10%
Un Investisseur place $5,000 dans le fonds
Résultats de la première période de facturation :
Profit : $600
Commission de performance : $600 × 10% = $60
Capitaux propres de l’investissement après commission : $5,540
High Water Mark fixé à $600
Résultats de la deuxième période de facturation :
Une perte de $100 se produit
Profit actuel : $500
High Water Mark : $600 (de la période précédente)
Puisque le profit ($500) est inférieur au High Water Mark ($600), aucune commission n’est facturée
Le Gestionnaire de Fonds ne perçoit une commission de performance que lorsque de nouveaux sommets de profit sont atteints, ce qui garantit l’alignement avec les intérêts des Investisseurs.