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水曜日にスワップレートが3倍になるのはなぜですか?

T+2決済と週末分の計上により、ほとんどの外国為替通貨ペアで水曜日に3倍のスワップが発生する仕組みと、祝日に伴う調整の可能性について説明します。

外国為替およびその他の特定の金融商品を取引する際、水曜日のオーバーナイト金利(スワップ)が他の取引日の3倍になることがあります。これはエラーやペナルティではなく、国際金融市場における決済日の仕組みを反映した業界標準の慣行です。

水曜日のトリプルスワップについて

水曜日のトリプルスワップは、外国為替市場におけるT+2の決済慣行により発生します。その理由は以下のとおりです。

  • 決済期間:国際銀行取引では、外国為替取引は通常、取引日の2営業日後(T+2)に決済されます。

  • 週末の計上:市場は土曜日と日曜日に休場するため、週末をまたいで保有するポジションでは、これらの非取引日を計上する必要があります。

  • 先渡日の計算:水曜日にポジションを翌日まで保有すると、決済は通常金曜日に行われます。ただし、土曜日と日曜日を計上するため、この3日間(金曜日、土曜日、日曜日)の金利が水曜日の夜に請求または付与されます。


トリプルスワップの計算例

EUR/USDを取引している場合を例にします。

  • 月曜日のオーバーナイトポジション:1日分のスワップ請求

  • 火曜日のオーバーナイトポジション:1日分のスワップ請求

  • 水曜日のオーバーナイトポジション:3日分のスワップ請求(金曜日、土曜日、日曜日を計上)

  • 木曜日のオーバーナイトポジション:1日分のスワップ請求

  • 金曜日のオーバーナイトポジション:1日分のスワップ請求


重要な考慮事項

  • 取引戦略への影響:スワップコストを重視する場合、ご自身のポジションのスワップレートがマイナスであれば、水曜日のロールオーバー前にポジションを決済することをご検討ください。

  • プラススワップ:スワップ金利を受け取るポジション(プラススワップ)の場合、水曜日には3倍の金額を受け取れるため、有利になることがあります。

  • 異なる商品:ほとんどの外国為替通貨ペアでは水曜日にトリプルスワップが適用されますが、その他の一部の商品では、週末を計上するため金曜日がトリプルスワップの日となる場合があります。


祝日に伴う調整

銀行休業日がある週は、トリプルスワップの日が変更される場合があります。例えば、水曜日が銀行休業日の場合、代わりに火曜日にトリプルスワップが適用されることがあります。祝日がスワップ計算に及ぼす可能性のある影響について、常に経済カレンダーをご確認ください。

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