Na Gestão de Fundos, o capital dos investidores é reunido numa única conta de fundo gerida pelo Gestor de Fundos. O Gestor de Fundos realiza operações com este capital conjunto e os lucros são distribuídos a cada investidor com base na respetiva quota de capital próprio no fundo.
Cálculo da quota de capital próprio
A quota de capital próprio determina a forma como os resultados das operações são atribuídos a cada investimento no fundo e é calculada através desta fórmula:
Quota de capital próprio = Capital próprio do investimento individual ÷ Capital próprio total do fundo
O capital próprio do investimento representa o montante que um investidor tem na respetiva conta, incluindo quaisquer lucros ou perdas não realizados de posições abertas.
Exemplo de distribuição de lucros
Vejamos como funciona a distribuição de lucros com três investidores:
O Investidor A investe $60,000
O Investidor B investe $30,000
O Investidor C investe $10,000
A dimensão total do fundo é de $100,000 e o Gestor de Fundos cobra uma comissão de desempenho de 25% sobre os lucros.
Durante o período de investimento, o fundo obtém um ganho de 15%, gerando $15,000 em lucros. Após a dedução da comissão de desempenho de $3,750 (25% de $15,000), os restantes $11,250 são distribuídos pelos investidores com base na respetiva quota de capital próprio:
Investidor A (60% do fundo): Recebe $6,750 (60% de $11,250)
Investidor B (30% do fundo): Recebe $3,375 (30% de $11,250)
Investidor C (10% do fundo): Recebe $1,125 (10% de $11,250)
Este sistema de atribuição garante que os lucros são distribuídos proporcionalmente à contribuição de cada investidor para o fundo.