ข้ามไปที่เนื้อหาหลัก

ทำความเข้าใจ High Water Mark (HWM) สำหรับค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงานใน Social Trading

High Water Mark (HWM) เป็นกลไกการกำหนดราคามาตรฐานในอุตสาหกรรมที่ใช้คำนวณค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงานใน Social Trading วัตถุประสงค์หลักของ High Water Mark คือเพื่อให้แน่ใจว่าผู้ให้บริการสัญญาณจะได้รับค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงานเฉพาะเมื่อสร้างกำไรสุทธิใหม่ให้แก่นักลงทุนเท่านั้น กลไกนี้ป้องกันไม่ให้นักลงทุนจ่ายค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงานซ้ำหลายครั้งจากกำไรเดียวกันหลังจากประสบผลขาดทุนจากการซื้อขายชั่วคราว

ภาพรวม

เหตุผลที่เราใช้ High Water Mark

High Water Mark ออกแบบมาเพื่อรับรองความเป็นธรรมอย่างแท้จริงระหว่างผู้ให้บริการสัญญาณและนักลงทุน
​

หากไม่มี High Water Mark ผู้ให้บริการสัญญาณอาจสร้างกำไรและได้รับค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงาน จากนั้นประสบผลขาดทุน ฟื้นตัวจากผลขาดทุนดังกล่าวได้เพียงบางส่วน แล้วเรียกเก็บค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงานอีกครั้ง สถานการณ์นี้จะหมายความว่านักลงทุนต้องจ่ายค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงาน แม้ว่ามูลค่าบัญชีโดยรวมจะยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่
​

เมื่อใช้ High Water Mark สถานการณ์นี้จะไม่สามารถเกิดขึ้นได้ ระบบจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงานใหม่ต่อเมื่อมูลค่าบัญชีรวมของคุณสูงกว่ามูลค่าสูงสุดก่อนหน้าเท่านั้น High Water Mark ช่วยให้มั่นใจว่าผู้ให้บริการสัญญาณจะได้รับผลตอบแทนเฉพาะเมื่อสร้างมูลค่าใหม่ให้แก่นักลงทุน โดย:

  • ป้องกันการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงานซ้ำจากกำไรเดียวกัน

  • ทำให้ผลประโยชน์ทางการเงินของผู้ให้บริการสัญญาณและนักลงทุนสอดคล้องกัน

  • ส่งเสริมพฤติกรรมการซื้อขายที่รับผิดชอบและมุ่งเน้นระยะยาว

  • เพิ่มความโปร่งใสและความเป็นธรรมของแพลตฟอร์ม

วิธีการทำงานของ High Water Mark

เพื่อทำความเข้าใจวิธีการทำงานของ High Water Mark ลองพิจารณาสถานการณ์ที่บัญชีซื้อขายของคุณเริ่มต้นด้วยมูลค่าสุทธิ 10,000 USD กระบวนการแบ่งออกเป็นสี่ขั้นตอนดังนี้:

ขั้นตอนที่ 1: การสร้างกำไร

การซื้อขายที่คุณคัดลอกเพิ่มมูลค่าบัญชีรวมของคุณจาก 10,000 USD เป็น 12,000 USD

  • ผลลัพธ์: High Water Mark ของคุณกำหนดไว้ที่ 12,000 USD

  • การดำเนินการด้านค่าธรรมเนียม: ระบบคำนวณและเรียกเก็บค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงานจากกำไร 2,000 USD ที่ได้รับ

ขั้นตอนที่ 2: การประสบผลขาดทุน

สภาวะตลาดเปลี่ยนแปลงและมูลค่าบัญชีรวมของคุณลดลงจาก 12,000 USD เหลือ 9,000 USD

  • ผลลัพธ์: High Water Mark ของคุณยังคงอยู่ที่ 12,000 USD

  • การดำเนินการด้านค่าธรรมเนียม: ไม่มีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงาน

ขั้นตอนที่ 3: การฟื้นตัวบางส่วน

มูลค่าบัญชีของคุณเพิ่มขึ้นจาก 9,000 USD เป็น 11,500 USD

  • ผลลัพธ์: แม้ว่าบัญชีของคุณจะเติบโตสุทธิในระยะเวลานี้ แต่มูลค่าบัญชีรวม 11,500 USD ยังไม่สูงกว่า High Water Mark ก่อนหน้าที่ 12,000 USD

  • การดำเนินการด้านค่าธรรมเนียม: ไม่มีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงานเพิ่มเติม

ขั้นตอนที่ 4: การทำจุดสูงสุดใหม่

มูลค่าบัญชีของคุณเพิ่มขึ้นจาก 11,500 USD เป็น 12,500 USD

  • ผลลัพธ์: High Water Mark ของคุณอัปเดตเป็นจุดสูงสุดใหม่ที่ 12,500 USD

  • การดำเนินการด้านค่าธรรมเนียม: เฉพาะกำไรใหม่ที่สูงกว่า High Water Mark ก่อนหน้าที่ 12,000 USD เท่านั้นที่จะนำมาพิจารณาสำหรับค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงานใหม่

การคำนวณค่าธรรมเนียมใหม่ทีละขั้นตอนมีดังนี้:

  1. มูลค่าบัญชีปัจจุบัน: 12,500 USD

  2. High Water Mark ก่อนหน้า: 12,000 USD

  3. กำไรใหม่ที่ต้องเสียค่าธรรมเนียม: 12,500 USD ลบ 12,000 USD เท่ากับ 500 USD

ค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงานจะคำนวณจากกำไรสุทธิ 500 USD นี้เท่านั้น

ลำดับความคืบหน้าของ High Water Mark

ความคืบหน้าของมูลค่าสุทธิในบัญชี สถานะ High Water Mark และสิทธิ์ในการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเป็นไปตามลำดับดังนี้:

  • จุดเริ่มต้น: มูลค่าสุทธิในบัญชีคือ 10,000 USD, High Water Mark กำหนดไว้ที่ 10,000 USD และไม่มีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงาน

  • จุดเติบโต: มูลค่าสุทธิในบัญชีเพิ่มขึ้นเป็น 12,000 USD, High Water Mark อัปเดตเป็น 12,000 USD และมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงานจากการเติบโต

  • จุดปรับตัวลง: มูลค่าสุทธิในบัญชีลดลงเหลือ 9,000 USD, High Water Mark ยังคงอยู่ที่ 12,000 USD และไม่มีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงาน

  • จุดฟื้นตัว: มูลค่าสุทธิในบัญชีฟื้นตัวเป็น 11,500 USD, High Water Mark ยังคงอยู่ที่ 12,000 USD และไม่มีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงาน

  • จุดสูงสุด: มูลค่าสุทธิในบัญชีแตะ 12,500 USD, High Water Mark อัปเดตเป็น 12,500 USD และมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงานเฉพาะจากกำไรเพิ่มเติม 500 USD

ข้อควรพิจารณาที่สำคัญ & คำถามที่พบบ่อย

ทุกการซื้อขายที่มีกำไรทำให้เกิดค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงานหรือไม่

ไม่ ค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงานไม่ได้เกิดจากการซื้อขายแต่ละรายการที่มีกำไร ระบบจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงานเฉพาะเมื่อมูลค่าบัญชีสะสมของคุณสูงกว่า High Water Mark สูงสุดก่อนหน้าที่กำหนดไว้

จะเกิดอะไรขึ้นหลังจากบัญชีของฉันประสบผลขาดทุน

หลังจากบัญชีของคุณประสบผลขาดทุน คุณจะไม่ต้องจ่ายค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงานอีกจนกว่ามูลค่าสุทธิในบัญชีของคุณจะฟื้นตัวจากผลขาดทุนเหล่านั้นอย่างเต็มที่และทำจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาลที่สูงกว่า High Water Mark ปัจจุบัน

ฉันอาจถูกเรียกเก็บค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงานหลายครั้งจากกำไรเดียวกันหรือไม่

ไม่ ระบบไม่สามารถเรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากคุณหลายครั้งสำหรับกำไรเดียวกันได้ High Water Mark ป้องกันการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมซ้ำจากกำไรที่เคยได้รับผลตอบแทนแล้ว

เหตุใดแพลตฟอร์ม Social Trading ส่วนใหญ่จึงใช้ High Water Mark

แพลตฟอร์ม Social Trading ส่วนใหญ่ใช้ High Water Mark เนื่องจากเป็นที่ยอมรับอย่างกว้างขวางใน Social Trading, Social Trading, บัญชีที่มีการบริหารจัดการ และอุตสาหกรรมการลงทุนโดยรวมว่าเป็นวิธีที่ยุติธรรมและโปร่งใสที่สุดในการคำนวณค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงาน พร้อมทั้งป้องกันไม่ให้นักลงทุนจ่ายค่าธรรมเนียมซ้ำจากผลขาดทุนที่ฟื้นตัวแล้ว

บทความที่เกี่ยวข้อง
นี่ไม่ใช่คำตอบที่ต้องการใช่ไหม