O capital atual e o retorno acumulado medem aspetos diferentes. Um depósito ou uma subscrição pode aumentar o dinheiro na estratégia, mas não constitui lucro de trading nem elimina uma perda de trading anterior.
Por isso, a Curva de Capital (Equity Curve) pode subir enquanto os Retornos Acumulados (Cumulative Returns) permanecem abaixo de zero.
Onde posso consultar estes valores?
Abra o perfil de uma Estratégia de Fundo ou de um Provedor de Sinais no Portal do Cliente (Client Portal) e procure a secção Desempenho (Performance).
Consoante a página, pode alternar entre:
Retornos Acumulados (Cumulative Returns)
Curva de Capital (Equity Curve)
A página de Gestão de Fundos apresenta a Curva de Capital como Ativos sob Gestão da Estratégia (Strategy AUM). A página de Social Trading apresenta-a como Capital da Estratégia (Strategy Equity).
O que mede o retorno acumulado?
O retorno acumulado mede o desempenho de trading da estratégia ao longo de todo o seu histórico. A FXTRADING.com divide o histórico em períodos sempre que é adicionado ou retirado dinheiro externo e depois liga o desempenho de trading desses períodos.
Na prática:
O lucro ou a perda de trading altera o desempenho.
Um depósito, uma subscrição, um levantamento ou um resgate altera o montante de dinheiro na estratégia.
O dinheiro adicionado não é tratado como lucro.
O dinheiro retirado não é tratado como perda de trading.
Um novo fluxo de caixa não reinicia o histórico de desempenho anterior.
Esta abordagem destina-se a mostrar o desempenho da atividade de trading sem permitir que os movimentos de caixa façam o retorno parecer artificialmente superior ou inferior.
Um exemplo simples
Suponha que uma estratégia começa com USD 500.
Antes do início do trading, o retorno acumulado é de 0%.
A estratégia perde depois USD 400, ficando com um capital de USD 100. A estratégia perdeu 80% do seu valor inicial, pelo que resta apenas 20% do valor de desempenho original.
São então adicionados mais USD 400. O capital aumenta de USD 100 para USD 500, mas o depósito não é lucro de trading. Por conseguinte, o histórico de desempenho acumulado não regressa a zero.
Se o capital subir depois de USD 500 para USD 1.000
A estratégia obtém um retorno de 100% após o depósito adicional. No entanto, duplicar os 20% do valor de desempenho restante leva-o apenas a 40% do nível original.
O retorno acumulado continua, portanto, em -60%.
Se o capital subir depois de USD 500 para USD 2.500
A estratégia obtém um retorno de 400% após o depósito adicional. Quando os 20% do valor de desempenho restante são multiplicados por cinco, regressam a 100% do nível original.
O retorno acumulado é, portanto, de 0%.
Por que a recuperação exige um ganho percentual maior?
As perdas e os ganhos percentuais não são simétricos.
Após uma perda de 80%, a estratégia cresce a partir dos 20% restantes. Um ganho de 100% apenas duplica esse montante restante; não recupera todo o valor perdido anteriormente. É necessário um ganho posterior muito maior para que o retorno acumulado regresse a zero.
Por que o meu resultado pessoal pode diferir do retorno da estratégia?
O seu resultado pessoal depende do momento em que a subscrição começou, de quando adicionou ou resgatou fundos, das transações efetivamente copiadas ou atribuídas à sua conta, das taxas aplicáveis e de outros fatores específicos da conta.
O retorno acumulado da estratégia descreve o respetivo histórico de trading. Não é uma promessa de que todos os Investidores tenham obtido o mesmo resultado.
Importante: O desempenho passado, uma recuperação do capital ou um retorno positivo recente não garantem resultados futuros. Analise em conjunto o retorno, o drawdown, o risco e as informações de trading antes de tomar uma decisão de investimento.