Lorsque vous négociez des devises et certains autres instruments financiers, vous pouvez constater que les frais d’intérêt au jour le jour (swaps) sont trois fois plus élevés le mercredi que les autres jours de négociation. Il ne s’agit ni d’une erreur ni d’une pénalité, mais d’une pratique standard du secteur qui reflète le fonctionnement des dates de règlement sur les marchés financiers internationaux.
Comprendre le swap triple du mercredi
Le swap triple du mercredi est dû à la convention de règlement T+2 sur les marchés des changes. Voici pourquoi :
Période de règlement : dans le secteur bancaire international, les transactions de change sont généralement réglées deux jours ouvrables après la date de la transaction (T+2).
Prise en compte du week-end : comme les marchés sont fermés le samedi et le dimanche, les positions détenues pendant le week-end doivent tenir compte de ces jours sans négociation.
Calcul de la date à terme : lorsque vous détenez une position au jour le jour le mercredi, le règlement aurait normalement lieu le vendredi. Toutefois, afin de tenir compte du samedi et du dimanche, les intérêts correspondant à ces trois jours (vendredi, samedi et dimanche) sont débités ou crédités le mercredi soir.
Exemple de calcul d’un swap triple
Supposons que vous négociez l’EUR/USD :
Position détenue du lundi au lendemain : frais de swap de 1 jour
Position détenue du mardi au lendemain : frais de swap de 1 jour
Position détenue du mercredi au lendemain : frais de swap de 3 jours (tenant compte du vendredi, du samedi et du dimanche)
Position détenue du jeudi au lendemain : frais de swap de 1 jour
Position détenue du vendredi au lendemain : frais de swap de 1 jour
Considérations importantes
Incidence sur la stratégie de négociation : si vous êtes sensible aux coûts de swap, vous pouvez envisager de clôturer vos positions avant le Report du mercredi si le taux de swap est négatif pour votre position.
Swaps positifs : si vous détenez une position pour laquelle vous recevez des intérêts de swap (swap positif), le mercredi peut être avantageux, car vous recevrez le triple du montant.
Différents instruments : si la plupart des paires de devises appliquent des swaps triples le mercredi, certains autres instruments peuvent avoir leur jour de swap triple le vendredi afin de tenir compte du week-end.
Ajustements liés aux jours fériés
Pendant les semaines comportant des jours fériés bancaires, le jour du swap triple peut être décalé. Par exemple, si le mercredi est un jour férié bancaire, le swap triple peut être appliqué le mardi à la place. Consultez toujours le calendrier économique pour connaître les effets potentiels des jours fériés sur les calculs de swap.