Ao negociar forex e determinados outros instrumentos financeiros, poderá notar que os encargos de juros overnight (swaps) são três vezes mais elevados à quarta-feira do que nos outros dias de negociação. Isto não é um erro nem uma penalização—é uma prática padrão do setor que reflete o funcionamento das datas de liquidação nos mercados financeiros internacionais.
Compreender o Swap Triplo à Quarta-feira
O swap triplo à quarta-feira ocorre devido à convenção de liquidação T+2 nos mercados forex. Eis por que motivo isto acontece:
Período de Liquidação: Na banca internacional, as transações cambiais são normalmente liquidadas dois dias úteis após a data da operação (T+2).
Contabilização do Fim de Semana: Uma vez que os mercados estão fechados ao sábado e ao domingo, as posições mantidas durante o fim de semana têm de ter em conta estes dias sem negociação.
Cálculo da Data a Prazo: Quando mantém uma posição durante a noite de quarta-feira, a liquidação ocorreria normalmente na sexta-feira. No entanto, para ter em conta o sábado e o domingo, os juros relativos a estes três dias (sexta-feira, sábado e domingo) são cobrados ou creditados na noite de quarta-feira.
Exemplo de Cálculo do Swap Triplo
Suponhamos que está a negociar EUR/USD:
Posição overnight de segunda-feira: encargo de swap de 1 dia
Posição overnight de terça-feira: encargo de swap de 1 dia
Posição overnight de quarta-feira: encargo de swap de 3 dias (tendo em conta sexta-feira, sábado e domingo)
Posição overnight de quinta-feira: encargo de swap de 1 dia
Posição overnight de sexta-feira: encargo de swap de 1 dia
Considerações Importantes
Impacto na Estratégia de Negociação: Se for sensível aos custos de swap, poderá considerar fechar as posições antes da Rolagem de quarta-feira caso a taxa de swap seja negativa para a sua posição.
Swaps Positivos: Se tiver uma posição na qual recebe juros de swap (swap positivo), a quarta-feira pode ser vantajosa, pois receberá o triplo do montante.
Instrumentos Diferentes: Embora a maioria dos pares forex aplique swaps triplos à quarta-feira, alguns outros instrumentos podem ter o seu dia de swap triplo à sexta-feira para ter em conta o fim de semana.
Ajustes Devidos a Feriados
Durante semanas com feriados bancários, o dia de swap triplo poderá mudar. Por exemplo, se quarta-feira for um feriado bancário, o swap triplo poderá ser aplicado na terça-feira. Consulte sempre o calendário económico para verificar potenciais impactos dos feriados nos cálculos de swap.