Vốn chủ sở hữu hiện tại và lợi nhuận tích lũy đo lường hai yếu tố khác nhau. Một khoản nạp tiền hoặc đăng ký đầu tư có thể làm tăng số tiền trong chiến lược, nhưng đó không phải là lợi nhuận giao dịch và không xóa khoản lỗ giao dịch trước đó.
Vì vậy, Đường cong Vốn chủ sở hữu (Equity Curve) có thể tăng trong khi Lợi nhuận Tích lũy (Cumulative Returns) vẫn dưới 0.
Tôi có thể xem các số liệu này ở đâu?
Mở hồ sơ Chiến lược Quỹ hoặc Nhà cung cấp Tín hiệu trong Cổng thông tin Khách hàng (Client Portal), sau đó tìm phần Hiệu suất (Performance).
Tùy theo trang, bạn có thể chuyển đổi giữa:
Lợi nhuận Tích lũy (Cumulative Returns)
Đường cong Vốn chủ sở hữu (Equity Curve)
Trang Quản lý Quỹ hiển thị Đường cong Vốn chủ sở hữu dưới dạng AUM Chiến lược (Strategy AUM). Trang Giao dịch Xã hội hiển thị dưới dạng Vốn chủ sở hữu Chiến lược (Strategy Equity).
Lợi nhuận tích lũy đo lường điều gì?
Lợi nhuận tích lũy đo lường hiệu suất giao dịch của chiến lược trong toàn bộ lịch sử. FXTRADING.com chia lịch sử thành các khoảng thời gian mỗi khi tiền từ bên ngoài được thêm vào hoặc rút ra, sau đó liên kết hiệu suất giao dịch của các khoảng thời gian đó.
Trên thực tế:
Lãi hoặc lỗ giao dịch làm thay đổi hiệu suất.
Nạp tiền, đăng ký đầu tư, rút tiền hoặc hoàn vốn làm thay đổi số tiền trong chiến lược.
Tiền được thêm vào không được coi là lợi nhuận.
Tiền được rút ra không được coi là khoản lỗ giao dịch.
Một luồng tiền mới không đặt lại lịch sử hiệu suất trước đó.
Phương pháp này được thiết kế để thể hiện hiệu suất của hoạt động giao dịch mà không để các luồng tiền làm cho lợi nhuận trông cao hoặc thấp hơn một cách giả tạo.
Ví dụ đơn giản
Giả sử một chiến lược bắt đầu với USD 500.
Trước khi bắt đầu giao dịch, lợi nhuận tích lũy là 0%.
Sau đó, chiến lược lỗ USD 400, còn lại vốn chủ sở hữu là USD 100. Chiến lược đã mất 80% giá trị ban đầu, vì vậy chỉ còn lại 20% giá trị hiệu suất ban đầu.
Sau đó, USD 400 được nạp thêm. Vốn chủ sở hữu tăng từ USD 100 lên USD 500, nhưng khoản nạp này không phải là lợi nhuận giao dịch. Do đó, lịch sử hiệu suất tích lũy không trở về 0.
Nếu vốn chủ sở hữu sau đó tăng từ USD 500 lên USD 1.000
Chiến lược đạt lợi nhuận 100% sau khoản nạp thêm. Tuy nhiên, việc nhân đôi 20% giá trị hiệu suất còn lại chỉ đưa giá trị đó lên 40% mức ban đầu.
Vì vậy, lợi nhuận tích lũy vẫn là -60%.
Nếu vốn chủ sở hữu sau đó tăng từ USD 500 lên USD 2.500
Chiến lược đạt lợi nhuận 400% sau khoản nạp thêm. Khi 20% giá trị hiệu suất còn lại tăng gấp năm lần, giá trị đó trở lại 100% mức ban đầu.
Vì vậy, lợi nhuận tích lũy là 0%.
Tại sao cần mức tăng phần trăm lớn hơn để phục hồi sau thua lỗ?
Tỷ lệ lỗ và tỷ lệ lãi không đối xứng.
Sau khi lỗ 80%, chiến lược chỉ có thể tăng trưởng từ 20% còn lại. Mức tăng 100% chỉ nhân đôi số tiền còn lại; mức tăng này không khôi phục toàn bộ giá trị đã mất trước đó. Cần một mức tăng lớn hơn nhiều để lợi nhuận tích lũy trở về 0.
Tại sao kết quả cá nhân của tôi có thể khác với lợi nhuận của chiến lược?
Kết quả cá nhân phụ thuộc vào thời điểm bạn bắt đầu đăng ký, thời điểm bạn thêm hoặc hoàn vốn, các giao dịch thực tế được sao chép hoặc phân bổ vào tài khoản, các khoản phí áp dụng và những yếu tố riêng khác của tài khoản.
Lợi nhuận tích lũy của chiến lược mô tả lịch sử giao dịch của chiến lược. Đây không phải là cam kết rằng mọi Nhà đầu tư đều có cùng kết quả.
Quan trọng: Hiệu suất trong quá khứ, sự phục hồi của vốn chủ sở hữu hoặc lợi nhuận dương gần đây không đảm bảo kết quả trong tương lai. Hãy xem xét đồng thời lợi nhuận, mức sụt giảm, rủi ro và thông tin giao dịch trước khi đưa ra quyết định đầu tư.